미국 주식으로 은퇴하기 - 최철

유투브 알고리즘 추천으로 알게 된 유투브 채널 - 미국 주식으로 은퇴하기 - 를 즐겨 보다가, 책 출판 소식을 듣고 한국에서 주문해서 읽어봤다.

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예전에는 '주식하면 패가 망신한다, 주식은 도박과 다를 바가 없다' 라는 이야기들을 어른들로부터 너무 많이 들었던데다가

나는 내 본업만 잘하면 되고, 주식 투자는 아무리 잘해봤자 투자를 본업으로 하는 사람들은 절대 이길 수 없다, 주식 시장은 제로섬 게임이다라는 생각을 하고 있었어서 주식 투자에는 관심을 전혀 두지 않았는데, 이 책을 통해 미국 주식 시장, 미국 기업들에 대해 알게되면서 생각이 많이 바뀌었다.

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현재 내 주식 포트폴리오를 보면 한국 주식은 대부분 '이 종목, 이 테마가 유망하다더라' 하는 소문만 듣고 매수한 종목들이 대부분이고,

반면 미국 주식은 내가 그 회사의 비즈니스 모델이 유망하다고 생각되는 곳에 투자했고, 확실히 수익률이 더 높은 편이다.

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책을 읽으면서 어느정도 관심가는 주식들이 생겼고, watchlist 에 넣어놨다가 나중에 주가가 적정선 안에 들어오면 차차 매입해볼 계획이다.

가볍게 읽을 수 있는 책이고, 기술적인 내용, 시장 전반에 대한 거시적인 내용, 그리고 장기 투자를 위한 마음가짐까지 두루두루 다룬 입문자에게 아주 좋은 책인 것 같다.

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미국 주식 투자에 관해서도 당연히 배울점이 많고 유용한 내용을 닮고 있는데, 거기에 더하여 이 저자분은 유투브 채널을 만든지 5개월 만에 엄청난 수의 구독자와 조회수를 얻게 됐다. 알고보니 원래 본업과 관련된 유투브 채널을 운영하고 있던 분이셨고, 코로나 시국에 많아진 시간을 활용하여 채널 기획 및 자료 조사를 통해서 동영상을 꾸준히 업로드하셨다.

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한창 주식 투자에 많은 사람들이 관심을 가질 때에 미국 주식 투자라는 아직은 포화되지 않은 컨텐츠를 탄탄하게 업로드 해와 폭발적으로 인기를 얻을 수 있었던 것 같고, 구독자 수가 어느정도 확보되고 나니 또 바로 이렇게 책을 출간하여 정말 물 들어온 김에 모터보트를 달고 항해하고 계신다.

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채널을 보면 단순한 수익 추구가 아니라 진정성도 느껴져서 나를 포함한 팬층도 형성되어있다.

유투브 채널 기획력 / 트랜드를 읽는 능력 등 배울 점이 많은 분인 것 같아보여, 앞으로의 행보가 기대된다.

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책 속에서....

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평균물가목표제 (Average Inflation Targeting)

고용과 실물 경제의 안정을 도모하기 위해 인플레이션이 연간 관리 목표치인 2%가 되더라도, 일정 기간 평균치가 2%가 되는지를 기준으로 생각할 것이다, 즉, 2%를 상회하더라도 일정 기간은 FED (미국 중앙 은행) 에서 금리를 올리지 않을 것이라는 발표.

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필자는 한 가지 일을 추진할 때 가장 먼저 구체적인 목표와 체계적인 계획을 수립하고 나서야 시작하는 스타일이다.

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많은 목표에 대한 결과들은 엄밀히 말하면 예측되는 것이 아니라 만들어지는 것이다.

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Sucess is a habit. 성공은 버릇이다.

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주식 투자가 우리의 삶에 건강한 기운을 더해줄 수 있다는 것이 필자의 개인적인 견해다. 주식 투자가 작게 봐서는 하나의 취미 생활, 나아가 삶의 활력소가 되어야 한다.

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ETF : 평균 거래량이 최소 10만 주 이상, 최소 10 mil. 이상의 규모를 가진 ETF 를 추천하며, Ark Invest 에서 운영하는 Active ETF를 추천한다.

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산업 자체가 지난 10~20년간 꾸준한 하향세를 그리고 있다는 점이다.

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반도체섹터의 투자 비중은 꾸준히 늘려나갈 계획

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상승장에서야 모두가 성공적인 투자자들이고 모든 주식이 효자 종목처럼 보인다. 문제는 조정이 올 때다. 주식 시장의 조정은 정기적으로 찾아오는 주식 투자의 한 부분이다. 통상 지수가 10% 이상 빠지는 것을 시장의 '조정'이라고 부르는데 이러한 조정장은 최소 2년에 한 번씩은 찾아온다.

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결국은 '확신'의 차이다. 자신이 투자하고 있는 기업에 대해 투자자가 얼마만큼의 확신을 확보하고 있느냐에 따라 조정장이 찾아왔을 때 대처 반응은 완전히 다르게 흘러갈 수 있다. 이러한 확신의 차이는 평소 우리가 얼마나 투자 종목에 관심을 갖고 공부해왔으며 분기별 실적도 확인하고 새로 출시된 상품에 대한 시장의 반응도 살피면서 많은 시간과 에너지를 투자해왔느냐에 따라 달라진다고 믿는다. 반드시 100% 화신이 생기는 기업에만 투자해야 한다. 그래도 투자할 기업은 넘쳐난다.

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10% 이상의 하락을 보인 조정장은 16개월에 한 번씩은 늘 있어 왔다. 5% 이상 주가가 떨어지는 작은 조정장의 경우, 1년에 3번 정도는 평균적으로 발생한다는 것을 통계적으로 확인할 수 있다. 따라서 우리 투자자들은 4달에 한 번씩은 5% 이상의 작은 조정장이, 1~2년에 한 번씩은 10% 이상 시장이 급락하는 조정이 찾아올 수 있음을 항상 염두에 두면서 투자 계획을 세워야 한다.

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기억하자! 방어적인 투자전략으로 상승장을 놓쳤다면 다음 기회는 잡을 수 있다는 것을 말이다. 앞에서 말한 것처럼 조정장은 정기적으로 찾아오기 때문이다. 주식 시장에서는 수익률을 높이는 것도 중요하지만 돈을 잃지 않는 것이 먼저다.

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현대 포트폴리오 이론과 투자 분석에 따르면, 20개의 종목에 분산 투자를 할 경우, 20% 가까이 되는 표준편차를 0.8% 수준으로 감소시킬 수 있다고 한다. 즉, 하나의 종목에 투자할 때보다 20개의 중목에 분산 투자를 할 때 특정 기업의 위험성은 거의 대부분 (96% 이상) 제거할 수 있다는 주장이다.

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난생 처음 들어보는 기업의 주가가 하늘 높은지 모르고 올라갈 때 도대체 뭐하는 회사인지도 모르는 채 매수 버튼을 누르는 것 역시 그놈의 '욕심' 때문이며, 모처럼 찾아온 조정장 초기에 분할 매수하지 못하고 보유하고 있던 현금을 하루 만에 써버리게 되는 것도 모두가 '욕심' 때문이다.

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1년, 3년, 5년, 이렇게 해가 지나감에 따라 조금씩 자라나는 우리의 주식 계좌 잔고는 우리를 커다란 갑부로 만들어주지는 못할 것이다. 그러나 투자하고 있는 기업의 작지만 꾸준한 성장을 바라보며 느낄 수 있는 삶의 소소한 재미와 나름대로 부지런히 은퇴 준비를 하고 있다는 안도감은 우리가 안정감 있는 하루하루를 보낼 수 있도록 도와줄 것이다.

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유투브 채널을 운영하며 가장 많은 도움을 받은 부분은 지금까지 흔들림 없이 지킬 수 있었다는 점이 개인적으로 가장 큰 수확이었다.

미국 주식 용어

Market Cap : 시가총액. 1주 가격 x 총 발행 주식 수. 투자자들이 기업에 부여하고 있는 한 기업의 가격

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Enterprise Value: 기업 가치. Market Cap + Debts - Cash. Enterprise Value가 Market Cap보다 낮으면 Cash가 많다는 뜻이므로 투자자 입장에서는 긍정적인 신호로 볼 수 있다.

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Beta: 베타지수, 민감도. 시장 평균 변동률을 1로 봤을 때, 변동률이 평균 이상이면 1 이상으로 올라간다.

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PE Ratio: 주식가격 / 1주당 순이익 (EPS) = Market Cap / Net Income

PE Ratio 가 30이면 1년간 해당 기업이 만들어낸 순이익에 30배를 해야 시가 총액과 같아진다는 의미다. = 투자 금액을 회수하는 데 30년 가까이 걸린다.

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PEG Ratio: PE Ratio를 Earning 성장률로 나눈 값으로, 보통 PEG Ratio가 2 이하로 떨어져 있는 종목은 주가의 프리미엄에 비해 성장률이 높은 상태이므로 매수 타이밍이라고 볼 수 있다. Facebook의 PEG Ratio는 PE Ratio (29.97) / 32.2% (Earning 성장률) = 0.93 으로, 성장률이 매우 높다.

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Short Ratio: Days to cover ratio 라고 불리기도 한다. 즉, 특별한 이벤트로 주가가 급등할 경우 공매도한 주식을 모두 처분하는 데 필요한 기간을 말하며, Short Ratio가 평소보다 증가하면 주가 하락의 징조로 볼 수 있다.

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투자자가 기업의 대차대조표 (Balance Sheet) 를 살펴볼 때는 가장 먼저 유동비율을 계산해서 기업의 단기적인 재정 상황을 확인한 다음, 자기 자본 부채 비율을 이용하여 기업의 전반적인 건강 상황을 재확인하는 절차를 거친다.

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Current Ratio: 유동 비율. Current Asset (유동 자산) / Current Liability (유동 부채) 이며, 1 이하로 떨어지면 1년 내 갚아야하는 유동 부채가 유동 자산보다 많은 상황으로 자금경색이 올 수 있다.

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Debt to Equity Ratio: Total Liability / Stakeholders' Equity 기업의 재무구조가 얼마나 안정적인가를 저울질해보는 수치다.

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유용한 웹싸이트

- 야후파이낸스

포트폴리오 테마별로 만들어서 관련 뉴스, 변동 사항 주시하기. 모바일과 연동이 잘 되어 있음.

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- Macrotrends.net

각 회사들의 최대 30년 이전의 데이타까지 제공함

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- Seekingalpha.com

주식 관련 정보가 깔끔하게 정리되어있고, Earnings 탭에서 수익, 매출 예측 정보를 볼 수 있다.

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- Marketbeat.com

주식 시장 전문가들의 종목에 대한 평가를 한 눈에 볼 수 있고, Analyst Ratings 에서 특정 종목에 대한 애널리스트들의 평가 정보가 지난 180일 동안 어떻게 변화되어 왔는지 한 눈에 볼 수 있다.

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- Zacks.com

유망 기업을 추천하는 주식 리딩으로 유명한 사이트인데, Financial Overview 페이지에서 하나의 종목을 분석하는 데 필요한 거의 모든 데이터를 한 화면에 깔끔하게 보여준다.

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- Finviz.com -> 시각 자료, S&P 500 혹은 ETF 검색에 좋음

S&P 500 Map에 속한 개별 종목의 주가 변동을 한 눈에 확인할 수 있고, ETF도 검색이 가능하다. 특정 기간을 설정하여 각종 종목 / ETF의 주가 변동 상황을 손쉽게 확인할 수 있다.

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- Tipranks.com -> 전문가들의 의견 / 시장 여론을 분석하기에 좋음

Stock Analysis 에 가면 해당 종목의 평가 점수, 애널리스트 추천 수, 예상 주가, 헤지펀드 변동 상황 등 전문가들의 의견을 종합하여 보여준다. Stock Investor 에 나와있는 Investors 에서는 Tipranks에 포트폴리오를 연동한 투자자들을 분석하여, 해당 종목에 투자하고 있는 투자자의 비율과 그 투자자들의 포트폴리오에서 해당 종목이 차지하는 비율을 평균으로 알아볼 수 있다.

News 항목에서는 지난 일주일 동안 해당 종목에 대해 나온 기사를 분석해준다.

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예상 주가 산출 방법 - 멀티플 방식

EPS (주당 순이익) 에 PE Ratio (주가 순이익 비율) 을 곱하면 주가를 구할 수 있다는 원리를 이용한 것인데, 기업의 매출이나 수익이 성장하면 해당 기업의 주가는 비슷한 비율로 성장한다는 논리를 근거로 한다.

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PE Ratio는 특정 종목에 대해 투자자들이 어느 정도의 프리미엄을 기꺼이 지불하는지가 중요하므로 과거 5년 혹은 10년 치의 평균을 대입한다.

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- 가치주의 경우

2년 후 예상 주가 = 2년 후 예상 EPS X 과거 5년 평균 PER

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- 성장주의 경우 : 순이익을 만들지 못하고 적자 경영을 하고 있는 곳이 많아, Earning 대신 Revenue, Sale 수치를 사용

2년 후 예상 주가 = 2년 후 예상 RPS X 과겨 5년 평균 PSR